KÜRESEL SERVET YÖNETİMİ VE GENAI: GELECEĞİ ŞEKİLLENDİREN YENİ DİNAMİKLER

Küresel Servet Yönetimi

Küresel servet 2023 yılında önemli bir toparlanma süreci yaşamış olsa da uzun vadeli karlılık endişeleri ve değişen pazar dinamikleri ile karşı karşıyadır. Bu bağlamda, Üretken Yapay Zekâ (GenAI) teknolojisi, sektörün geleceğini şekillendirme potansiyeli taşıyan dönüştürücü bir güç olarak öne çıkmaktadır. Bu blog yazısı, küresel servet trendlerini, karlılık zorluklarını, GenAI’ın servet yönetimi değer zinciri üzerindeki dönüştürücü etkilerini ve önde gelen küresel rezerv merkezlerinin değişen rolünü inceleyecektir. Amacımız, okuyucunun bu karmaşık ve dinamik alandaki temel kavramları ve stratejik değişimleri derinlemesine anlamasını sağlamaktır.

Küresel Servet Piyasasındaki Toparlanma ve Karlılık Dinamikleri

2023 yılında küresel net servet, 2022’deki zorlu yılın ardından %4,3’lük kayda değer bir artışla 477 trilyon dolara ulaşarak önemli bir toparlanma sergilemiştir. Bu büyümenin temelinde finansal piyasalardaki sıçrama ve yönetim altındaki varlık (AuM) hacmindeki artış yatmaktadır. Küresel servetin bir alt kümesi olan finansal servet, 2022’deki %4’lük düşüşün ardından neredeyse %7 artarak 275 trilyon dolara yükselmiştir. Bu artışta, küresel enflasyonun %7’den %4’e gerilemesi ve güçlü kurumsal kazançlar eşliğinde küresel halka açık hisse senedi piyasalarının gösterdiği sağlam performans etkili olmuştur; hisse senetleri %15,8 büyüyerek 72,5 trilyon dolara ulaşmıştır. Bu durum, hayat sigortası ve emeklilik fonu portföylerini de olumlu etkileyerek, 2022’deki %8,7’lik düşüşün ardından %3,6’lık bir büyüme ile 67,1 trilyon dolara yükselmelerini sağlamıştır.

Bölgesel bazda incelendiğinde, Kuzey Amerika ve Batı Avrupa’da kazançlar özellikle güçlü seyrederken, Çin’deki büyüme daha sınırlı kalmıştır. Kuzey Amerika, 2023’te tüm yeni finansal servetin %50’sinden fazlasını oluşturarak en hızlı büyüyen bölgelerden biri olmuştur. Bu başarı, S&P 500’ün %24’ten fazla artış gösterdiği ve Apple, Nvidia, Microsoft gibi teknoloji devlerinin 3 trilyon dolarlık piyasa değerlerine ulaşan ilk şirketler olduğu muazzam bir borsa toparlanmasıyla desteklenmiştir.

Batı Avrupa’da finansal servet %4,4 artmış, ancak yatırımcıların hisse senetlerine daha az maruz kalması ve daha mütevazı borsa kazançları (Stoxx Europe 600 %16 artış) nedeniyle toparlanma Kuzey Amerika kadar güçlü olmamıştır. Asya-Pasifik bölgesindeki finansal servet artışı 2023’te %5,1 ile sınırlı kalmış, bu durum büyük ölçüde Çin’deki servet yaratımındaki yavaşlamadan kaynaklanmıştır. Bununla birlikte, 2028’e kadar bölgede önemli bir artış beklenmekte olup, Çin’e ek olarak Hindistan’ın 2023’te 588 milyar dolar ile tarihindeki en büyük artışı kaydederek yıllık yaklaşık 730 milyar dolar katkı sağlaması beklenmektedir.

Küresel servetteki bu toparlanmaya rağmen, sektördeki karlılık devam eden bir endişe kaynağıdır. Servet yöneticileri, 2023’te karlılık marjlarını mütevazı bir şekilde iyileştirmişlerdir; bu, varlık yönetimi emsallerine kıyasla ve 2022’deki 2 baz puanlık düşüş göz önüne alındığında dikkate değer bir başarıdır. Ancak, bu iyileşmenin çoğu, net faiz gelirlerinden elde edilen beklenmedik kârlara atfedilmektedir.

Bu eğilimin mevcut ortamda devam etmesi pek olası değildir; zira fonlama maliyetleri yükselmekte ve faiz oranlarının düşmesi beklenmektedir, özellikle de enflasyon, operasyonel verimsizlikler ve sıkılaşan düzenlemeler etkisini sürdürdüğü için. Bu nedenle, sektörde olumlu bir şok yaşanmadıkça yakın vadede kar marjlarının önemli ölçüde artması beklenmemektedir. Aslında, 2007’den bu yana sektördeki kar marjları %40’tan fazla azalmıştır ve uzun vadeli negatif eğilimin, sektör mevcut iş modelini dönüştürmek için şimdi harekete geçmediği sürece devam edeceği tahmin edilmektedir.

Üretken Yapay Zekâ (GenAI): Sektör İçin Dönüştürücü Bir Şok

İşte bu noktada Üretken Yapay Zekâ (GenAI) devreye girmektedir. GenAI, servet yönetimi sektörünün ihtiyaç duyduğu “olumlu şok” potansiyeline sahiptir. Bu teknoloji, değer zinciri boyunca verimlilikleri artırabilir ve büyük ölçekte müşteri etkileşimini ve kişiselleştirmeyi önemli ölçüde geliştirebilir. BCG’nin 60’tan fazla büyük finans kurumunu kapsayan GenAI kıyaslama araştırmasına göre, katılımcıların %85’i GenAI’ın son derece yıkıcı ve/veya dönüştürücü bir güç olacağına inanmaktadır. Ancak, %82’si henüz kapsamlı bir uzun vadeli GenAI stratejisine ve kısa vadeli uygulama yol haritalarına sahip olmadığını belirtmiştir.

GenAI, servet yöneticilerinin kâr marjlarını artırırken, müşterilerine daha üst düzey bir deneyim sunmalarına olanak tanıyabilir. GenAI’ın değer zinciri boyunca süreçleri ve operasyonları iyileştirmek için özellikle umut vadeden dört alanı bulunmaktadır: müşteri edinimi, müşteri kabulü (onboarding), müşteri hizmetleri ve dahili destek.

• Müşteri Edinimi: GenAI, kişiselleştirilmiş tanıtım belgeleri oluşturma, harici kaynaklardan müşteri geçmişi bilgilerini toplama ve CRM programına otomatik olarak ekleme gibi süreçlerde kullanılarak müşteri edinimi süreçlerini desteklemektedir. Daha gelişmiş araçlar, talep toplama belgelerini (RFP’ler) tarayabilir, özetleyebilir ve yanıt taslakları oluşturabilir, bu da ilişki yöneticilerinin belge hazırlama süresini %50’ye kadar azaltabilir. Ayrıca, GenAI, M&A veritabanlarını ve haber platformlarını tarayarak likidite olayları gibi belirli yaşam olaylarıyla bağlantılı yüksek potansiyelli liderleri sistematik olarak belirleyebilir. Bankanın kendi perakende veya kurumsal ağlarındaki yetersiz hizmet alan müşteriler gibi yeni liderler de GenAI analitiği ile tespit edilebilir. Erken pilot uygulamalar, GenAI kullanımının müşteri dönüşüm oranlarını %100’e kadar artırabileceğini göstermektedir.
• Müşteri Kabulü (Onboarding): GenAI, müşterini tanı (KYC) bilgilerinin analizini hızlandırarak kabul ve periyodik müşteri dosya incelemelerini ivmelendirebilir. GenAI çözümleri, KYC dosyalarının eksiksiz, tutarlı ve diğer mevcut bilgilerle uyumlu olmasını sağlar. Müşteri kimliğini doğrulamaya ve bilgileri güncel tutmak için periyodik incelemeler yapmaya da yardımcı olabilir. Bu sayede, müşteri dosya incelemeleri için gereken çalışma saatlerinde %50’den fazla azalma sağlanmıştır.
• Müşteri Hizmetleri: GenAI destekli sohbet robotları hem müşterilere hem de personele hizmet vermek üzere kullanılmaktadır. Örneğin, önde gelen bir Avrupa bankası, müşterilere hızlı portföy içgörüleri sağlayan, otomatik ödemeler gibi temel işlemleri gerçekleştiren ve belirli sorguları yanıtlayan sohbet avatarları geliştirmektedir. Bu teknoloji başlangıçta basit görevler için test edilse de yakın gelecekte servet yönetimi ürünleri ve hizmetleri ile ilgili daha karmaşık talepleri karşılaması beklenmektedir. İç destek açısından, bir Kuzey Amerikalı servet yöneticisi, ilişki yöneticilerinin verimliliğini artıran ve ürün stratejistlerinden piyasa uzmanlarına kadar çeşitli uzmanların bilgi birikimini içeren bir yapay zekâ asistanı başlatmıştır.
• Dahili Destek ve Uyum: GenAI modelleri, uyum politikalarını, prosedürleri, eğitim materyallerini ve önceki hizmet iletişimlerini analiz ederek ön büroya daha hızlı ve kişiselleştirilmiş birinci düzey destek sağlayabilir. Bu, ilişki yöneticilerinin daha hızlı müşteri hizmeti sunmasını sağlarken, risk danışmanlığı ekiplerinin iş yükünü de azaltır. Servet yönetimi sektöründeki kullanım durumları, ikinci savunma hattı (LoD) yönetim ve uyum fonksiyonlarında ve 1.5 LoD’deki dolandırıcılık risk kontrol uzmanlarında danışmanlık kaynaklarında yaklaşık %30 tasarruf potansiyeli olduğunu göstermiştir. Ayrıca, GenAI, işlem izleme ve müşteri taraması (medya ve isim taraması gibi) için kullanılarak yanlış pozitif bildirimlerin sayısını %40’tan fazla azaltabilir. Bu, ön büroya iletilen vaka sayısını düşürür ve otomatize edilmiş alarm süreçleri sayesinde ikinci LoD ekiplerinin iş yükünü azaltır. GenAI tabanlı modeller ayrıca müşteri ve işlem verilerinden alarm dosyaları hazırlayabilir ve şüpheli aktivite raporları taslağı oluşturabilir.

GenAI’ın işlevleri önemli ölçüde yeniden şekillendireceği ve ilişki yöneticileri ile ekiplerinin müşteri ilişkilerinin insani yönlerine daha fazla odaklanmasını sağlayacağı beklenmektedir. Erken çalışmalar, GenAI kullanan çalışanların, kullanmayan meslektaşlarına göre iş tatminlerinin neredeyse %30 daha yüksek olduğunu göstermektedir. Şu an için GenAI’dan %30’a kadar ön büro zaman tasarrufu tahmin edilmekle birlikte, teknolojinin hızla gelişmesi ve potansiyelinin tam olarak kavranmaya başlanmasıyla bu rakamın artması muhtemeldir. GenAI’ın en belirgin yakın vadeli etkisinin varlıklı müşteri segmentinde olacağı tahmin edilmektedir; bu segmentte teknoloji, bir insan ilişki yöneticisinden neredeyse bağımsız olarak potansiyel müşterileri edinebilir ve kabul edebilir, aynı zamanda günlük bankacılık ihtiyaçlarını karşılayabilir. Daha karmaşık ihtiyaçları olan yüksek servet segmentlerinde ise, GenAI destekli yüksek kaliteli tavsiyelerin ilişki yöneticisinin insani dokunuşuyla birleşmesinin en büyük etkileri yaratacağı düşünülmektedir.

Servet yöneticilerinin GenAI yolculuğuna başlamak ve rekabet avantajı elde etmek için atması gereken altı önemli adım bulunmaktadır:

• Bir Kuzey Yıldızı ve Hırs Seviyesi Belirleyin: GenAI’ın genel strateji için ne anlama geldiğine dair seçimler yapın ve kurumsal çapta verimlilik, maliyet azaltma ve gelir büyümesi için stratejik hedefler belirleyin.
• İşletmenin Sesini Dahil Edin: En büyük etkiyi sağlayacak uygulamaları önceliklendirmek için müşteri, ilişki yöneticileri ve diğer dahili paydaşlarla kullanım durumlarını test edin.
• GenAI Uygulamalarını “Dağıt, Yeniden Şekillendir, İcat Et” (DRI) Çerçevesinde Sınıflandırın:
  • Dağıt (Deploy): Değer zinciri boyunca %20’ye kadar geniş verimlilik kazanımları sağlayan ve günlük operasyonlara kolayca entegre edilebilen uygulamalar geliştirin ve dağıtın (örneğin, temel dahili veya harici sorgulamaları yapan sanal asistanlar).
  • Yeniden Şekillendir (Reshape): Yalnızca yüzeyi tırmalamak yerine kritik iş fonksiyonlarını veya süreçleri dönüştürebilecek uygulamalar tasarlayın (örneğin, uyum denetimlerini, finansal planlamayı ve müşteri iletişimlerini üstlenebilen gelişmiş bir sanal asistan).
  • İcat Et (Invent): Sağlam bir yapay zekâ temeli gerektiren ve derin dönüştürücü etkiye sahip yenilikler geliştirmeye kararlı olun (örneğin, varlıklı müşterilere insan benzeri yeteneklerle hizmet veren sanal bir servet danışmanı).
• Yatırım İştahını Belirleyin: GenAI uygulamalarından beklenen kısa ve uzun vadeli finansal ve finansal olmayan faydaları tahmin edin ve etkiyi izlemek için ölçülebilir ve eyleme geçirilebilir Kilit Performans Göstergeleri (KPI’lar) tanımlayın.
• Bir GenAI Uygulama Yol Haritası Geliştirin: Yol haritası, en değerli GenAI uygulamalarını sorunsuz bir şekilde birleştirmeli ve organizasyonun genel teknoloji yığını, veri yetenekleri ve ortak ekosistemi üzerindeki etkilerini anlamalı, mevcut dijital girişimlerle uyumlu olmalıdır.
• İnsan ve Organizasyonel Etkileri Türetin: GenAI, işgücünün %70’ini veya daha fazlasını etkileyeceğinden, kapsamlı bir insan stratejisi gözden geçirmesi, gelecek değişikliklerle başa çıkmak için gereken yetenek geliştirme, işe alım ve elde tutma önlemlerine odaklanmalıdır.

Küresel Rezerv Merkezlerinde Değişen Dinamikler

Çapraz sınır serveti, 2023 yılında %5,1 artarak 13 trilyon dolara ulaşmış ve bir önceki yıla göre %1’lik bir artış göstermiştir. En dikkat çekici büyüme dinamikleri Birleşik Arap Emirlikleri (BAE)‘nde ortaya çıkmıştır. BAE, şu anda dünyanın yedinci en büyük rezerv merkezi konumundadır ve 2028’e kadar Channel Adaları ve Isle of Man’ı geçerek altıncı en büyük merkez olma yolundadır.

• İsviçre: Dünya genelindeki en büyük rezerv merkezi konumunu korumaktadır ve %4,8’lik tarihsel ortalamasına uygun bir şekilde büyümüştür. 2023’te İsviçre’nin büyümesinin ana kaynakları Batı Avrupa ve Orta Doğu’dan gelen servet akışları olmuştur. Geçici yaptırım ve varlık dondurma endişelerine rağmen, İsviçre tarafsızlığı, istikrarlı ekonomisi, düşük enflasyonu ve yüksek gelişmiş finansal altyapısı sayesinde çapraz sınır serveti için güçlü bir kale olmaya devam etmektedir. 2028’e kadar küresel yeni çapraz sınır servetinin yaklaşık %15 ila %20’sini yakalayarak lider konumunu koruması beklenmektedir.
• Hong Kong: 2023’te çapraz sınır serveti büyümesi %3,2 ile önemli ölçüde yavaşlamıştır. Bu yavaşlama, Hong Kong’un çapraz sınır akışının %70’inden fazlasını oluşturan anakara Çin’deki yavaşlamadan ve Çin servetinin Singapur’a artan akışından kaynaklanmıştır. Hong Kong, 2018-2023 arasındaki %10,4’lük Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR) ile büyük bir düşüş yaşamış ve tüm büyük rezerv merkezleri arasında en düşük performansı sergilemiştir. Büyümeyi yeniden canlandırmak için Hong Kong, aile ofisi hizmetleri için küresel bir merkez olma statüsünü güçlendirmeye, piyasa likiditesini iyileştirmeye ve çapraz sınır renminbi merkezi rolünü pekiştirmeye çalışmaktadır. Ayrıca, dağıtık defter teknolojisi gibi yenilikçi teknolojiler aracılığıyla finans piyasası dönüşümünü başlatmakta ve yüksek büyüme sektörlerinden halka arzları çekmeye çalışmaktadır.
• Singapur: Asya-Pasifik bölgesindeki ekonomik yavaşlamadan etkilenmiş olsa da, 2023’teki %7,8’lik büyümesi 2018-2023 CAGR’si olan %11,1’in altında kalmıştır. Ancak Hong Kong’un aksine, Singapur daha çeşitlendirilmiş servet kaynaklarına sahiptir. Çin, mutlak terimlerle ülkenin en büyük yeni servet kaynağı olmakla birlikte, Singapur bölgedeki diğer hızlı büyüyen ekonomilerden de akışları yakalamaktadır. Hindistan çapraz sınır servetinin yaklaşık dörtte birini elinde tutan en büyük rezerv merkezidir. Singapur’un önümüzdeki beş yıl içinde bölgenin en hızlı büyüyen rezerv merkezi olması, yaklaşık %8,5’lik bir CAGR ile beklenmektedir.
• Birleşik Arap Emirlikleri (BAE): Etkileyici bir büyüme yaşamaya devam etmektedir. 2023’te BAE’nin çapraz sınır akışının yaklaşık %40’ı Suudi Arabistan ve diğer müreffeh Orta Doğu pazarlarından gelmiş ve toplam çapraz sınır serveti %8,9 büyümüştür. BAE, yıllık yaklaşık %7,7’lik bir büyüme oranıyla 2028’e kadar dünyanın altıncı en büyük rezerv merkezi olma yolundadır. BAE, Çin ile daha yakın bağlar kurarak ve lüks gayrimenkul piyasasına önemli uluslararası yatırımlar çekerek Asya ve Afrika için çapraz sınır bir merkez olarak rolünü artırmıştır.
• Amerika Birleşik Devletleri (ABD): Batı serveti için en hızlı büyüyen rezerv merkezi olup, küresel servet için çekici bir destinasyon olmaya devam etmektedir. Çapraz sınır servet akışları 2023’te %5,6 artmıştır ve tahminlere göre 2028’e kadar yılda yaklaşık %6,9 büyümesi beklenmektedir, bu oran Singapur için aynı dönem için öngörülen orana neredeyse eşittir. Özellikle Florida, Latin Amerikalı ve Batı Avrupalı yatırımcılar için önemli bir destinasyondur ve çok sayıda kayıtlı yatırım danışmanına (RIA) ev sahipliği yapmaktadır. ABD’deki tüm çapraz sınır servetinin yaklaşık yarısı, ekonomik belirsizliklerden ve yerel para birimi dalgalanmalarından güvenli liman arayan Latin Amerikalı yatırımcılardan gelmektedir.

Servet yönetimi sektöründe dijital dönüşümün kapsamlı bir şekilde ele alınması, GenAI’ın ötesinde Dağıtık Defter Teknolojisi (DLT) gibi diğer çığır açan teknolojileri de içermelidir. DLT, alternatif yatırımların yatırım yaşam döngüsünü basitleştirip optimize edebilir, sektördeki önemli verimsizlikleri giderebilir. DLT çözümleri, veri ve belge kaynakları arasında kolay erişilebilir tek bir doğru kaynak oluşturarak tüm ekosistem katılımcıları arasında sorunsuz iş akışları ve etkileşimleri kolaylaştırabilir. Ayrıca, işlem uzlaştırma sürelerini günlerden saatlere indirebilir, mutabakatları önemli ölçüde azaltabilir ve işlem geçmişi için daha şeffaf bir denetim izi oluşturarak likiditeyi artırabilir. Bu erken yenilikler, servet yöneticileri için alternatif yatırım tekliflerini genişletmek ve gelecekteki diğer iş akışlarını optimize etmek için önemli fırsatlar sunmaktadır.

Sonuç

Küresel servet yönetimi sektörü, 2023’teki güçlü toparlanmaya rağmen, sürdürülebilir karlılık ve operasyonel verimlilik konusunda devam eden zorluklarla karşı karşıyadır. Bu zorlukların üstesinden gelmede ve rekabet avantajı sağlamada Üretken Yapay Zekâ (GenAI) kilit bir role sahiptir. GenAI’ın müşteri edinimi, kabulü, hizmetleri ve dahili destek gibi değer zincirinin her aşamasında süreçleri optimize etme, maliyetleri düşürme ve kişiselleştirilmiş müşteri deneyimleri sunma potansiyeli büyüktür. Ayrıca, küresel rezerv merkezlerinin dinamikleri de jeopolitik gerilimler ve çeşitlendirme ihtiyacı ile değişmekte, Singapur ve BAE gibi merkezler Hong Kong ve hatta İsviçre’ye kıyasla daha hızlı büyüme göstermektedir.

Servet yöneticileri, GenAI’ı sadece belirli görevleri iyileştirmek için kullanmak yerine, bu teknolojiyi genel stratejilerine ve mevcut dijital dönüşüm yol haritalarına entegre ederek rekabet avantajlarını önemli ölçüde artırabilirler. Bir “Kuzey Yıldızı” belirlemek, iş birimlerinin sesini dinlemek, “dağıt, yeniden şekillendir, icat et” çerçevesini uygulamak, yatırım iştahını belirlemek, kapsamlı bir yol haritası oluşturmak ve insan kaynakları ile organizasyonel etkileri yönetmek, başarılı bir GenAI entegrasyonu için kritik adımlardır.

GenAI, servet yöneticilerinin operasyonel verimliliklerini artırırken, ilişki yöneticilerinin insani etkileşimlere daha fazla odaklanmasını sağlayarak müşteri memnuniyetini yükseltecektir. Dağıtık Defter Teknolojisi (DLT) gibi diğer dönüştürücü teknolojilerle birlikte GenAI, servet yönetimi endüstrisinin geleceğini yeniden tanımlayacak ve henüz hayal bile edilemeyen verimlilikler ve müşteri gelişmeleri sunacaktır. Bu dönüşüm yolculuğuna şimdi başlayanların, geleceği şekillendirme konusunda daha avantajlı bir konumda olacağı açıktır.