İSLAMİ FİNANSTA JU’ALAH: TEORİDEN UYGULAMAYA YENİ BİR AÇILIM

Giriş

İslami finans prensipleri, günümüzde küresel finans sisteminde önemli bir yer edinmekte ve çeşitli İslami finansal araçlar ve sözleşmeler aracılığıyla farklı ekonomik ihtiyaçlara cevap vermektedir. Bu sözleşmelerden biri olan Ju’alah, İslami hukukun (Şeriat) temelini oluşturan Kur’an ve Sünnet’te dayanakları bulunan, ancak modern İslami finans uygulamalarında diğer sözleşmelere kıyasla daha az araştırılmış ve kullanılmış bir yapıdır. Temel olarak bir ödül sözleşmesi anlamına gelen Ju’alah, bir tarafın (Ca’il) belirli bir görevi yerine getiren kişiye (Amil) belirli bir ödül (Ju’l veya Iwadh) ödeme vaadini içerir.

Bu blog, uluslararası yönetim ve uygulamalı araştırma alanında yayınlanan bir çalışmaya dayanarak, Ju’alah sözleşmesinin Malezya İslami finans sektöründeki mevcut ve potansiyel uygulamalarını incelemeyi amaçlamaktadır. Özellikle Malezya İslami bankacılığı, tekafül (İslami sigortacılık) sektörü ve İslami sermaye piyasalarındaki kullanım olanakları ve sınırlılıkları üzerinde durulacaktır.

Ju’alah Kavramı ve Şer’i Dayanakları

Ju’alah, Arapça kökenli bir terim olup, sözlük anlamı olarak “belirlemek” veya “bir yükümlülük altına girmek” şeklinde ifade edilebilir. İslami finans literatüründe ise Ju’alah, bir kimsenin belirli bir işin yerine getirilmesi karşılığında belirli bir ödülün verileceğini ilan etmesiyle oluşan tek taraflı bağlayıcı bir sözleşme olarak tanımlanmaktadır. Muhyiddin Zuhaili (1989), Ju’alah sözleşmesini, ödül (Ju’l) adı verilen ücret üzerinden adlandırılan ve bir tarafın belirli bir işi yerine getirene belirli bir ödül ödeme yönünde açık bir vaadi olarak tanımlamaktadır. Bu sözleşme, ödülü vaat eden taraf için tek taraflı olarak bağlayıcıdır.

İslami Finans Kurumları Muhasebe ve Denetleme Kuruluşu (AAOIFI) ise Ju’alah’ı, taraflardan birinin (Ca’il), belirli bir sonucu belirli veya belirsiz bir süre içinde elde edecek herhangi bir kimseye (Amil) belirli bir tazminat (Ju’l) teklif ettiği bir sözleşme olarak tanımlamaktadır. AAOIFI tanımı, Zuhaili’nin tanımına kıyasla, sürenin belirli veya belirsiz olabileceği hususunu vurgulamaktadır. Malezya Menkul Kıymetler Komisyonu (2012) ise Ju’alah’ın iki anlamı olduğunu belirtir: ilki, Ju’alah sözleşmesinde ödül oranını “belirlemek“, ikincisi ise “bir yükümlülük oluşturmak“tır. Komisyona göre Ju’alah, belirli bir görevi tamamlayan kişiye verilen bir ödüldür ve temel unsurları ödül oranı, tamamlanacak görev ve iki sözleşme tarafını içerir.

Endonezya Ulusal Şeriat Kurulu (2007) tarafından yayınlanan bir fetvaya göre ise Ju’alah, finansal ve diğer sektörlerdeki bir hizmet biçimi olup, ödülün ödenmesi belirlenen sonuçların elde edilmesine bağlıdır. Bu fetvada Ju’alah, kararlaştırılan sonuçların elde edilmesi karşılığında verilen bir vaat veya taahhüt olarak tanımlanır. Ödülü vaat eden tarafa Ca’il, işi yerine getirene ise Maj’ul adı verilir. Fetvada ayrıca, Ca’il’in yasal ehliyet sahibi olması, sözleşme konusunun Şeriata aykırı olmaması, işin sonuçlarının açıkça bilinmesi, ödülün belirlenmesi ve ön ödeme yapılmaması gibi şartlar belirtilmektedir.

Ju’alah’ın Şeriat açısından meşruiyeti Kur’an-ı Kerim, Sünnet ve İslam alimlerinin görüşleriyle sabittir. Kur’an-ı Kerim’de Yusuf Suresi’nde geçen bir olayda, kayıp kralın ölçü kabını getirene bir deve yükü ödül vaat edilmesi Ju’alah’a bir örnek teşkil etmektedir. Sünnet’te ise, Peygamber Efendimiz (SAV) döneminde, bir sahabinin akrep sokması sonucu rahatsızlanan bir kişiyi Fatiha suresini okuyup tükürüğünü sürerek tedavi etmesi üzerine aldığı hediyeyi (Ju’alah) Peygamberimiz (SAV)’e anlatması ve Peygamberimiz (SAV)’in bu durumu onaylaması ve hediyeden pay istemesi, Ju’alah’ın meşruiyetine dair önemli bir delildir.

İslam’ın dört büyük fıkıh mezhebinden Maliki, Şafii ve Hanbeli mezhepleri, Kur’an ve Sünnet delillerine dayanarak Ju’alah sözleşmesinin caiz olduğu görüşündedirler. Hanefi mezhebi ise, Ju’alah sözleşmesinin işin süresi ve niteliği açısından garar (aşırı belirsizlik) unsurları içerdiğini ileri sürerek, belirli iş, işçi ücreti ve zamanı içeren İcare (kira) sözleşmesiyle kıyas yaparak farklı bir görüş benimsemiştir. Ancak, alimlerin çoğunluğu, şartları yerine getirildiği ve sosyal adaleti teşvik etme ve sömürüyü önleme amacı taşıdığı sürece Ju’alah’ın geçerli bir sözleşme olduğu konusunda hemfikirdir. Bu nedenle, Kur’an, Sünnet ve alimlerin çoğunluğunun görüşleri doğrultusunda, niteliği Şeriata aykırı olmadığı sürece Ju’alah’ın caiz bir sözleşme olduğu sonucuna varılabilir.

Ju’alah, İaqaatha ile benzerlik gösterse de Ju’alah sözleşmesi tek taraflı bağlayıcıdır ve tazminatın ödenmesi belirli bir şarta bağlıdır. Ayrıca, Ju’alah belirsiz işler veya görevler için de caizdir. Şeriata uygun bir üretim sözleşmesi olan İstisna da Ju’alah’a benzemektedir, çünkü her iki sözleşmede de iş veya emek bir koşuldur. Ancak, İstisna yalnızca mal üretimi ve inşaat için kullanılırken, Ju’alah çok amaçlı bir sözleşmedir ve ekonominin tüm sektörlerinde kısa ve uzun vadeli işlemler için kullanılabilir.

Ju’alah Sözleşmesinin Unsurları ve Şartları

Ju’alah sözleşmesine uygulanan Şer’i kurallar, AAOIFI standartları (Şer’i Standart 15) ve Malezya İslami Sermaye Piyasası tarafından sağlanan kılavuzları içermektedir. Bu standartlar ve kılavuzlar, bir Ju’alah sözleşmesinin temel unsurlarını ve geçerlilik koşullarını belirlemektedir.

Tablo 1: Ju’alah Sözleşmesinin Unsurları

Kaynaklar: AAOIFI (2015, s.427); Malezya Menkul Kıymetler Komisyonu (2012, s.10)

Yukarıdaki karşılaştırma, AAOIFI standardında konunun tek bir unsur olarak birleştirildiğini, ICM kılavuzlarında ise ödül ve işin (görev) ayrı unsurlar olarak belirtildiğini göstermektedir. Ancak, her iki standart da farklı terminolojiler kullanarak aynı temel unsurları ifade etmektedir.

Ju’alah sözleşmesinin geçerlilik koşulları, AAOIFI Standartları 15 ve ICM kılavuzları birleştirilerek belirlenmiştir. Bu kritik koşullardan bazıları şunlardır:

• Her iki tarafın da yasal ehliyete sahip olması.
• Sighah (icap ve kabul) ın bir işi yapma iznini belirtmesi.
• Teklifin kabulü bir şart değildir (Ju’alah tek taraflı bir vaattir).
• Ca’il, köle, akıl hastası veya iflas etmiş biri olmamalıdır.
• Görev birden fazla kişi tarafından yerine getirilirse, ödül eşit olarak bölünmelidir.
• İş belirli bir süre için olabilir ve işçi, görevin (veya bir kısmının) süre içinde tamamlanması durumunda haklı bir tazminata sahip olacaktır.
• Ödül belirli ve biliniyor olmalı ve Ju’alah’tan vazgeçme durumu duyurulmalıdır.
• Ju’alah teklifi, belirli bir kişiye veya kamuya yönelik bir duyuru, sözlü davet veya başka bir biçimde olabilir.
• İşçi, herhangi bir kayıp işçinin kusuru veya ihmali nedeniyle oluşmamışsa, tam tazminata hak kazanmalıdır.

Şayet sözleşmede ödül belirtilmemişse, Şafii mezhebine göre işçi herhangi bir ödüle hak kazanamaz. Ancak, El-Muzeni’nin görüşüne göre, yerine getirilen bir görev için işçi emsal ücrete hak kazanır. Özetle, her iki Şer’i standart da koşullar açısından birbirleriyle uyumludur.

Ju’alah’ın Birincil ve İkincil Sözleşme Olarak Uygulamaları

Ju’alah sözleşmesi, kökeninde destekleyici bir sözleşme olarak tanımlanmış olsa da İslami sermaye piyasasında kullanılan bazı ürünlerde birincil (master) anlaşma olarak konumlandırılmıştır. Bunun iyi bir örneği Endonezya’da görülmektedir. Burada Ju’alah, kısa vadeli sertifikalar (Sarker, 2016), özellikle de merkez bankası tarafından İslami bankacılığın likiditesini kontrol etmek ve yönetmek için ihraç edilen bir para politikası aracı olan Endonezya Şeriat Sertifikası (SBIS) için birincil sözleşme olarak kullanılmaktadır.

SBIS’in Ju’alah tabanlı modeli, uygulama açısından önemli bir esneklik sunan oldukça spesifik bir yapıya sahiptir. SBIS’in Ju’alah sözleşmesinde yer alan şartlar ve koşullar, Endonezya Merkez Bankası’nın (Ja’il), İslami bankaların (Maj’ul) para politikasının kontrolü yoluyla likiditenin toplumdan emilmesi ve belirli miktarlarda ve sürelerde Endonezya Merkez Bankası’na yerleştirilmesi görevlerinde yardımcı olmalarını içeren bir yapıdadır. Endonezya Merkez Bankası, para politikasını kontrol etme çabalarında İslami bankaların likidite emilimini kullanmakta ve uygulamaya katılanlara ödüller sunmaktadır.

Ju’alah sözleşmesi, antik yapıların onarımı için Ju’alah Sukuk olarak da uygulanmaktadır. İran örneğinde, Kültürel Miras Teşkilatı özel amaçlı bir şirket (SPV) kurarak bir Ju’alah sözleşmesi imzalamış, SPV binayı onardıktan sonra ödüllendirilmiştir. Ardından, SPV gerekli izinleri alarak yatırımcı fonlarından sağlanan havuzlardan Ju’alah Sukuk ihraç etmiş ve (sukuk sahipleri adına) antik binanın onarımı için bir yüklenici ile ikinci bir Ju’alah sözleşmesi imzalamıştır. Bina tamamlandığında, proje yüklenici tarafından sözleşme hükümlerine uygun olarak teşkilata teslim edilir. Sunulan ödül, proje gelirlerinden ve teşkilatın yıllık bütçesinden SPV’ye ödenir. Sonuç olarak, sukuk sahiplerinin anaparaları ve karları ödenir ve kapatılır.

Ju’alah, inşaat sektöründe otel, kültür binaları ve tatil köyleri inşaatı için bir inşaat sözleşmesi olarak da kullanılabilir. Antik bina onarımında kullanılan benzer bir yöntemle, teşkilat tarafından bir SPV kullanılır ve operasyonu başlatmak için SPV ile bir Ju’alah sözleşmesi imzalanır. İnşaat projesinin sonunda, SPV inşa edilen varlığı teşkilata teslim eder. Ödeme, peşin, peşinatla veya işin ilerleme durumuna göre aşamalı olarak yapılabilir.

İkincil (destekleyici) sözleşme olarak Ju’alah, diğer sözleşmelerin üzerinde olmayan, karma bir modelde yaygın olarak kullanılmaktadır. İslami sözleşmelerin sınıflandırılmasında Ju’alah, destekleyici bir sözleşme olarak tanımlanmaktadır. İslami bankalar için, Ju’alah’ın birincil sözleşme olarak kullanıldığına dair bir literatür bulunmamaktadır. Ancak operasyonel tarafta, alimler sıklıkla bazı hizmetler sunan bankaların ikincil bir sözleşme olarak Ju’alah’ı kullanma potansiyeline veya olası kullanımına atıfta bulunmaktadırlar. Tekafül için ise Ju’alah, Hibrit bir model olarak kullanılan bir alt sözleşme olabilir.

İslami bankalar tarafından gecikmiş alacakların tahsili ve işin konusunun belirli olmasının gerekmediği bazı diğer hizmetler için Ju’alah kullanılabilir. Bankanın müşterilerine sağladığı hizmet karşılığında tazminata hak kazandığı durumlarda, bankanın hak ettiği alacakların tahsili için üçüncü bir tarafın atanması caizdir. Bu nedenle, bankalar, bankanın yönlendirdiği alacak tahsilat işini yapan kuruluşlara veya kişilere önceden ilan edilmiş bir ödül verilmesini içeren Ju’alah sözleşmesi kullanarak poliçe ve çeklerden alacak tahsil edebilirler.

Tekafül Sektörü- Destekleyici Bir Sözleşme Olarak Tekafül Hibrit Modeli: Ju’alah sözleşmesi, tekafül operasyonları için yalnızca bu modelde bulunmaktadır. Tekafül hibrit modeli, tekafül operatörünün ihtiyaçlarına uygun olarak vekâlet, murabaha, Ju’alah ve vakıf sözleşmelerinin birleşimidir. Tüm tekafül katılımcıları, operatör dahil olmak üzere yukarıdaki dört sözleşmede de karşılıklı bir tabarru’ (bağış) oluştururlar. Ju’alah’ın şartlarından biri de belirli ve spesifik olarak yerine getirilen görevler için ödülün ödenmesi olduğundan, tüm katılımcılar, tekafül fonunu belirli bir durumda yönetecek bir kişiyi Ju’alah sözleşmesi ile atama sürecine dahil olurlar. Görev gerektiği gibi iyi bir şekilde yerine getirilirse, gerçekleştirilen fiili işe göre hak edilen ödül veya ödeme yapılır.

Benzer bir model, Hibrit Modifiye Modeli olarak adlandıran başka bir alim grubu tarafından da desteklenmektedir. Model, vekâlet, mudarebe ve Ju’alah İslami sözleşmelerini içermektedir. Vekâlet anlaşması sigorta ile ilgili faaliyetleri kapsarken, mudarebe sözleşmesi yatırım ile ilgili faaliyetleri kapsamaktadır. Tekafül operatörü, fonun yönetimi sorumluluğu nedeniyle tüm katılımcı taraflar için vekil rolünü, aynı zamanda fonun yatırım faaliyetlerini yönetmekle ilgili mudarib rolünü üstlenirken, bu modeldeki tüm katılımcılar Rabbulmal (sermaye sahibi) rolünü üstlenmektedir. Bu nedenle, tekafül operatörünün faaliyeti, harcanan zaman ve çabayı telafi etmek için bir ücreti içerir.

Söz konusu hibrit modele ek bir Ju’alah bileşeni (%Z) eklenmiştir. Bu, hissedarların (tekâfül şirketinin), fazlanın önceden belirlenen miktarı aşması durumunda koşullu bir ödül almasını sağlar. %Z fazla payını, %Y ise Ju’alah sözleşmesinde belirtilen hissedarlara (tekâfül şirketinin) atfedilen kâr payını temsil etmektedir. Bu durum, Maliki, Şafii ve Hanbeli mezheplerinin Ju’alah’ta ücretin belirsizliği ve sonraki anlaşmazlıkları önlemek için açıkça belirtilmesi gerektiği yönündeki şartıyla uyumludur.

Ju’alah, bu modele daha önce tekâfül şirketi hissedarlarının tekâfül faaliyetlerinden elde edilen fazladan herhangi bir pay almaması nedeniyle eklenmiştir; ancak, yalnızca yatırımdan kar elde etmekte ve açık durumunda hiçbir şey almamaktadırlar. Bu model, en kullanışlı tekâfül modellerinden biri olarak kabul edilmekte ve Malezyalı tekâfül operatörleri tarafından uygulanmaktadır. Bu modelin işleyişi aşağıdaki prensiplere uygundur: İlk olarak, ücret (vekâlet) “sözleşme başlangıcında peşin olarak alınır“. Ardından, yatırım faaliyetlerinden elde edilen kar paylaşılır. Son olarak, operatör kararlaştırılan hedefe ulaşırsa, performans teşviki (Ju’alah) ödenir. Bu şekilde, fazladan performans ücretinin Ju’alah yoluyla atfedilmesi, yöneticinin ihtiyatlı bir underwriting (sigorta kabul) politikası izlemesine yardımcı olacaktır.

İslami Sermaye Piyasalarında Ju’alah Kullanımının Tespiti

Bank of England’ın (2017) bulgularına göre, Malezya merkez bankası İslami sermaye piyasasında mevduat tesisi modellerinde Ju’alah’ı kullanmamaktadır. İslami sermaye piyasasında Ju’alah kullanımını anlamak amacıyla bu makale, Endonezya Merkez Bankası tarafından kullanılan Ju’alah tabanlı modeli incelemektedir.

Endonezya Merkez Bankası tarafından kullanılan Ju’alah tabanlı model, İslami bankalardan mevduat kabul etmekte ve belirli bir (Şeriata uygun) görevin tamamlanması veya belirli bir sonucun elde edilmesi üzerine belirli bir getiri ödeme yönünde tek taraflı bir vaatte bulunmaktadır. Aşağıdaki veriler Endonezya Merkez Bankası’nın resmî web sitesinden alınmıştır:

Ju’alah tabanlı sertifika bugüne kadar başarıyla uygulanmaktadır. Bu mekanizma aynı zamanda merkez bankasının gereksinimlerine göre para arzını da artırmaktadır. Ancak web sitesi 2013 sonrasına ait herhangi bir bakiye verisi göstermemektedir. Ju’alah’ın Endonezya sermaye piyasasında kullanımı, Malezya’nın para piyasası araçlarını çeşitlendirmesi için bir deneme potansiyeline işaret etmektedir.

Sonuç ve Öneriler

Bu araştırma, Ju’alah’ın İslami bankalarda birincil veya ikincil bir sözleşme olarak kullanılmadığını açıkça ortaya koymaktadır. Bu nedenle, bankaların Ju’alah’ı konut geliştirme projelerinde kullanılabilecek bir yatırım finansmanı olarak birincil sözleşme olarak kullanmaları önerilmektedir. Ayrıca, sözleşme, İslami bankalar için gelir yaratacak ödül tabanlı bir sözleşme olarak birincil sözleşme olma kapasitesine sahiptir. İslami bankaların potansiyel bir müşteriye piyasada satılabilecek belirli bir konut projesi veya başka bir varlık üretmeyi teklif edebileceği yatırım bankacılığı da çok karlı olabilir. Ev geliştiricisi veya yapımcısı bankanın spesifikasyonlarına uygun bir varlık veya ev ürettiğinde ve banka Ju’alah işinin bedelini ödediğinde bu Ju’alah olur ve ekonomik büyüme için altyapısal gelişime yol açar. Paralel Ju’alah’ın İslami bankacılık ürünü yapılandırmak için de kullanılabileceği tespit edilmiştir.

Tekafül sektörü için araştırma, Malezya’da yalnızca iki tekafül operatörü tarafından “hibrit model“in kullanıldığını belirlemektedir. Destekleyici bir sözleşme olarak Ju’alah, en sık Vekâlet modeliyle eşleştirilmiş beş üründe kullanılmıştır. Ancak Ju’alah bir tekafül modeli olarak kullanıldığında, herhangi bir fazla hissedarlarla paylaşılabileceği gibi kar dağıtımı da yapılabilir. Bu nedenle, Ju’alah içeren hibrit model, tekafül operatörleri tarafından yaygın bir şekilde uygulanabilir. Ju’alah sözleşmesinin dahil edilmesi, Malezya’daki tekafül operatörleri için sürdürülebilirlik, iyileşme ve talep artışına yardımcı olacaktır.

Endonezya’nın Ju’alah sözleşmesinin İslami sermaye piyasasında uzun vadede başarıyla uyguladığı SBIS ile potansiyelini kanıtladığı gibi. Ju’alah Sukuk da Malezya’da likidite yönetimi için kullanılabilir. Bu nedenle Ju’alah’ın uygulanması, piyasanın daha fazla Şeriata uygun ürünlerle güçlenmesine yardımcı olacaktır.

Bu bulgular, Ju’alah bir sözleşme olarak diğerleri kadar aktif olarak kullanılmamasına rağmen, hala güçlü bir sözleşme olma potansiyeline sahip olduğunu göstermektedir. Ju’alah sözleşmesi, İslami finans sektöründe günümüzde kullanılan sentetik sözleşmelerin aksine, Peygamberimiz (SAV) zamanında birincil sözleşme olarak yaygın bir şekilde kullanılmıştır. Genel olarak bu makale, Ju’alah’ın İslami bankacılıkta, tekafül sektöründe ve İslami sermaye piyasalarında kullanılabilecek güçlü bir sözleşme olarak potansiyelini göstermiştir.

About the Author

OzcanK

Administrator

Visit Website View All Posts